Engro Report

Engro Report

Engro Chemical Pakistan Limited  1Q‐2009 Business Results

Security Analysts’ Briefing • April 29th, 2009

Urea Market Environment
Market demand for Urea stood at 1.5 million tons for the first quarter of 2009 , up  from 1.4 million tons in the same period last year. Increase is attributable to:  ‐ Wheat support price increased from Rs.625/40Kg in 1Q 2008 to Rs.950/40Kg which  resulted in increase of 6% increase in area under wheat cultivation. 

Domestic production at 1.15 million tons was slightly lower  as compared to the first  quarter of 2008. Increased demand for urea was primarily met through higher imports vs. last year  (373kt vs 125kt)

1Q‐2009 Business Results Security  Analyst  Briefing

Urea Market Environment, continued…

International urea prices saw an upward adjustment through the first quarter after  witnessing a sharp decline in the last quarter of 2008. The average equivalent landed  price of imported urea was approximately Rs. 1,210 ($ 281/ton) against the prevailing  average domestic price of Rs. 670 per bag. Spot landed price of imported urea is  approximately Rs 1,230 per bag. Even at the reduced international urea prices, the domestic fertilizer industry  continues to make significant contribution to the agricultural sector, by keeping  domestic prices below international levels.

1Q‐2009 Business Results Security  Analyst  Briefing

Urea Industry Supply and Demand

Volume kT Opening Inventory Production Imports Sales Closing Inventory (Net)

1Q‐2009 62 1,148* 373 1,540 38

1Q‐2008 148 1,203 126 1,403 71


Lower FFBL production due to annual turnaround

1Q‐2009 Business Results Security  Analyst  Briefing

Phosphates Market Environment

Government subsidy on phosphates was discontinued in 2009 due to lower  international prices. Industry wide sales volume of phosphatic fertilizers increased from 0.1 million tons to  0.2 million tons vs. the same period last year....

Similar Essays